【行動ファイナンス】 認知的不協和とトレーディング：自分の間違いを正当化してしまう心理
概論ある銘柄について徹底的に分析し、「この株は絶対に上がる」という強い信念を持って大きなポジションを取ったとします。しかし、その直後から株価は下落を始め、含み損は日に日に拡大していく。この時、あなたの心の中では何が起こるでしょうか。「自分の...
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【行動ファイナンス】 
【伝説的な投資家とクオンツ思想】 レイ・ダリオとブリッジウォーター: 「リスクパリティ」と「原則」の経営
概論世界最大のヘッジファンド、ブリッジウォーター・アソシエイツを一代で築き上げたレイ・ダリオ。彼は、マクロ経済の深い洞察に基づく投資家であると同時に、自らの失敗から学び、それを普遍的なルールへと昇華させる「原則」を掲げる経営哲学者でもありま...
【現代的なトピックと技術】 レジームチェンジ・モデル：市場の「状態」を検知する
概論金融市場は、常に同じ表情を見せているわけではありません。穏やかな上昇が続く「強気相場」と、ボラティリティが高まり価格が下落する「弱気相場」では、リターンの平均や変動の大きさ、さらには資産クラス間の相関といった、市場のあらゆる統計的性質が...
【テクニカル分析の通説検証】 ボリンジャーバンドの逆張り戦略: ±2σでの逆張りは、統計的に優位なエッジか？
概論テクニカル分析において、ボリンジャーバンドは、市場のボラティリティ（価格変動率）を視覚的に捉えるためのツールとして、世界中のトレーダーに広く利用されています。移動平均線を中心に、その上下に統計学的なばらつきの尺度である標準偏差（シグマ）...
【行動ファイナンス】 現状維持バイアス：なぜ最適な行動が分かっていても変えられないのか
概論新しいスマートフォンを購入した時、デフォルトで設定されている着信音や壁紙を、特に理由もなくそのまま使い続けてしまった経験はないでしょうか。あるいは、会社の退職金プランについて、よく分からないからと、とりあえずデフォルト（初期設定）の運用...
【伝説的な投資家とクオンツ思想】 ポール・チューダー・ジョーンズ: 天才マクロトレーダーのリスク管理術
概論1987年10月19日、後に「ブラックマンデー」と呼ばれる史上最大級の株価暴落が世界を襲った日、ほとんどの投資家が絶望の淵に沈む中で、一人莫大な利益を上げた男がいました。その名はポール・チューダー・ジョーンズ。彼は、世界経済の大きな潮流...
【現代的なトピックと技術】 イベントドリブン戦略：決算やM&Aといったイベントを利用する
概論市場の価格は、マクロ経済の動向や、長期的なファンダメンタルズの変化だけで動くわけではありません。企業の運命を左右する個別の「イベント」は、株価に短期的かつ大きな影響を与え、そこに特殊な投資機会を生み出します。イベントドリブン戦略とは、こ...
【テクニカル分析の通説検証】 RSIの「買われすぎ/売られすぎ」: 70以上で売り、30以下で買い、は本当に儲かるのか？
概論テクニカル分析の世界において、相対力指数（RSI）ほど広く知られ、利用されているオシレーター系指標は数少ないでしょう。「70以上は買われすぎ」「30以下は売られすぎ」というシンプルなルールは、多くのトレーダーにとって、市場の反転を捉える...
【テクニカル分析の通説検証】 ゴールデンクロス/デッドクロス: 本当に有効な売買シグナルか？歴史的データの徹底検証
概論テクニカル分析の世界において、ゴールデンクロスとデッドクロスほど広く知られ、多くの投資家によって信頼されている売買シグナルは他にないかもしれません。その定義はシンプルです。ゴールデンクロスは、短期の移動平均線（例えば50日線）が、長期の...
【行動ファイナンス】 利用可能性ヒューリスティック：なぜ派手なニュースに判断が引きずられるのか
概論「サメによる襲撃」と「飛行機事故で落下した部品による死亡」。どちらの確率が高いと思いますか。多くの人は、映画やニュースで繰り返し報じられる「サメの襲撃」の方が、遥かに起こりやすいと感じるでしょう。しかし、統計的な事実は、後者の方が確率が...