【統計学と計量ファイナンスの基礎】 インプライド・ボラティリティ（IV）：その特性、思想、計算方法
市場の「恐怖」と「楽観」を数値化するインプライド・ボラティリティ（IV）とは？ブラック・ショールズモデルを基に、計算方法からトレードでの実践的活用法、その長所と欠点を詳解。
【統計学と計量ファイナンスの基礎】
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 
【ポートフォリオ理論とリスク管理】 リスクパリティ：資産ごとの「リスク貢献度」を均等にするアプローチ
概論伝統的な資産配分戦略の代表格である「株式60%、債券40%」ポートフォリオは、資本（金額）を基準に資産を配分します。しかしこのアプローチでは、ポートフォリオ全体のリスクの大部分が、価格変動の激しい株式に集中してしまうという構造的な偏りが...
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 資本資産価格モデル（CAPM）の理論と限界
概論ある株式に投資する際、私たちはどれくらいのリターンを期待すべきでしょうか。そのリターンは、どのようなリスクによって決まるのでしょうか。この根源的な問いに対し、驚くほどシンプルで美しい回答を与えたのが、資本資産価格モデル（Capital ...
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 モンテカルロ・シミュレーションの戦略的思考ガイド
モンテカルロ法の実装上の戦略的思考を解説。モデル設計、バリアンス低減、QMCの概念から、結果の解釈、検証、落とし穴まで。本質を理解するためのガイド。
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 エントロピーと情報量：市場の不確実性を測る
概論市場のリスクや不確実性を測る際、私たちは伝統的に「ボラティリティ（標準偏差）」という物差しを用いてきました。しかし、ボラティリティはあくまでリターンの「ばらつきの大きさ」を測る指標であり、市場が持つ不確実性の、より本質的な側面を捉えきれ...
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 カルマンフィルター：ノイズの中からシグナルを抽出する技術
概論私たちが日々観測する株価や経済指標といったデータは、企業の真の価値や経済のファンダメンタルズといった「シグナル（信号）」と、市場参加者の感情的な売買や、一時的な需給の偏りといった「ノイズ（雑音）」が混ざり合ったものです。優れたトレーダー...
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 主成分分析（PCA）：多数の指標から本質的な変動を抽出する
概論現代の金融市場は、情報の洪水です。何千もの個別株、何百もの経済指標、無数のニュース…これらの膨大な変数は、しばしば互いに似たような動き（相関）を示し、その全体像を捉えることを困難にしています。もし、この複雑に絡み合った情報の中から、その...
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 多重比較の罠：検定のやりすぎが「偽りの発見」を生む
概論あるトレーダーが、過去のデータで驚異的なパフォーマンスを示すトレーディング戦略を発見したとします。p値は0.05を下回り、t値は2.0を超える。一見すると、これは本物の「エッジ」のように思えます。しかし、もし彼がこの戦略を見つけるまでに...
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 ルックアヘッドバイアス：バックテストにおける「未来情報の盗み見」
このバイアスがひとたび紛れ込むと、現実には決して達成不可能な、驚異的なパフォーマンスを示します。それはもはや、投資戦略の有効性を測るシミュレーションではなく、単なる「幻想」を描き出す装置と化してしまうのです。
【統計学と計量ファイナンスの基礎】 生存者バイアス：消えた銘柄がバックテストを歪ませる罠
概論ある投資戦略のバックテストを行う際、私たちは過去のデータという「歴史書」を読み解くことになります。しかし、もしその歴史書が、成功した「生存者」の物語だけを記録し、途中で脱落した「敗者」の存在を抹消していたとしたら、どうでしょうか。その歴...