【統計学と計量ファイナンスの基礎】

概論ある投資戦略が、もう一つの戦略よりも「優れている」とは、どういうことでしょうか。単にリターンが高ければ良いのでしょうか、それともリスクが低ければ良いのでしょうか。この「リスクに見合ったリターン」を測るための、最も普遍的で強力な物差しが、...

概論資産のリスクを評価する際、最も一般的に用いられる指標は「ボラティリティ（標準偏差）」です。これは、リターンのばらつきの大きさを測るものであり、ハリー・マーコウィッツが提唱した現代ポートフォリオ理論においても、リスクとはリターンの分散（ボ...

概論金融の世界では、将来の不確実性を飼いならすため、様々な統計モデルが用いられてきました。その中でも、最も基本的で、かつ長年にわたり金融理論の根幹を支えてきたのが正規分布（Normal Distribution）、いわゆる「ベルカーブ」です...

「このトレードは儲かる見込みがあるのか？」――全ての取引はこの素朴な問いから始まります。この「儲けの見込み」を、確率論を用いて客観的な数値として表現したものが投資における期待値（Expected Value）です。