【現代的なトピックと技術】

概論金融市場は、常に同じ表情を見せているわけではありません。穏やかな上昇が続く「強気相場」と、ボラティリティが高まり価格が下落する「弱気相場」では、リターンの平均や変動の大きさ、さらには資産クラス間の相関といった、市場のあらゆる統計的性質が...

概論市場の価格は、マクロ経済の動向や、長期的なファンダメンタルズの変化だけで動くわけではありません。企業の運命を左右する個別の「イベント」は、株価に短期的かつ大きな影響を与え、そこに特殊な投資機会を生み出します。イベントドリブン戦略とは、こ...

概論金融市場における超過リターン（アルファ）の探求は、いつの時代も「情報」を巡る戦いでした。企業の財務諸表や市場価格といった伝統的なデータは、世界中の投資家によって瞬時に分析され、その価値は直ちに価格に織り込まれていきます。この情報の飽和状...

概論人間の感情や裁量を排し、あらかじめ定められた厳格なルールに基づいて売買を繰り返すシステムトレード（またはアルゴリズム取引）は、現代の金融市場において不可欠な存在となっています。かつては大手金融機関の専売特許であったこのアプローチは、テク...

概論金融市場は、ファンダメンタルズやマクロ経済指標といった数値データだけで動いているわけではありません。市場を動かすもう一つの強力な力、それは、ニュース記事やソーシャルメディア、決算報告書といったテキスト情報に埋め込まれた、人々の期待や恐怖...

概論前回の記事では、ランダムフォレストや勾配ブースティングといった、決定木をベースとするアンサンブルモデルの強力さと、その応用に潜むリスクについて解説しました。今回は、機械学習の世界におけるもう一方の巨人、ニューラルネットワークと、その発展...

概論前回の記事では、機械学習が金融市場の予測に新たな可能性をもたらす一方で、その応用には多くの落とし穴が存在することを解説しました。今回は、数ある機械学習モデルの中でも、特にその予測性能の高さから、学術研究と実務の双方で絶大な人気を誇る二つ...

概論人間のトレーダーが取引所のフロアで大声を張り上げていた時代から、金融市場はテクノロジーと共に劇的な進化を遂げてきました。その進化の最先端に位置するのが、高頻度取引（High-Frequency Trading, HFT）です。HFTとは...

概論金融市場から日々生み出される膨大なデータを解析し、収益機会に繋げようとする試みは、クオンツ・トレーディングの歴史そのものです。伝統的に、この分野では線形回帰などの統計モデルが主流でした。しかし、テクノロジーの進化と計算能力の飛躍的な向上...

概論現代の金融市場は、かつてないほどデータ駆動型になっています。かつてはスプレッドシートや専用の高価なソフトウェアが主流だった金融分析の世界は、近年、オープンソースのプログラミング言語であるPythonによって、大きな変革を遂げました。クオ...